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国诚投资咨询有限公司靠谱吗?新能源汽车再创历史新高,产业链相关标的长期受益!

时间:2021-12-17 11:25   来源:财经网电台   作者:赵胜   

国诚投资解读:据中国汽车工业协会统计分析,2021年11月,新能源汽车市场需求依旧旺盛,产销继续创新高,累计产量已超过300万辆,销量接近300万辆,1-11月累计销量渗透率提升至12.7%,目前,消费者对于新能源汽车接受度越来越高,新能源汽车市场已经由政策驱动转向市场拉动。

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国诚投资解读:新能源汽车产业链的核心部件动力电池方面,最新 11 月装车量为 20.83GWH,同比增长 96.20%,环比增长 35.06%,累计装车量 128.28GWH,同比增长153.08%。结构上,三元与磷酸铁锂(LFP)仍占主导,11 月装车量分别为9.24/11.57GWH,LFP 连续五个月装机量超越三元,11 月占比55.58%,相比上月提升0.88pct。依靠性价比优势,今年以来LFP 返潮趋势明显,以特斯拉奔驰大众福特等国际车企纷纷转向 LFP,国内比亚迪刀片电池、宁德时代 CTP 电池以及国轩等持续热销,预计未来LFP 仍将保持强势增长,装机占比仍将维持在高位。

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国诚投资解读:三个核心驱动因素下,新能源车将加速对油车的替代:

一是主要国家核心政策推动,如中国双积分/碳排放,美国清洁能源法案和欧洲的碳排放政策等;

二是新车型供给量提升,2017 年至今在售新车型数量翻6 倍,年均增速100%以上,供给多元趋势加强,新车型井喷;

三是消费层面电车认可度提升,中长期电车有望对油车形成双向反馈,即替代作用将对电车形成正反馈,对油车形成负反馈。

在政策优化、市场培育和技术进步等多重驱动因素配合下,新能源汽车产业链高景气度持续时间将更长,寻找产业链的短板环节是投资的核心。

总的来看,主流车企优质车型不断推出提升行业景气,行业向上趋势明确。美国政策环境回暖,预计特斯拉将继续引领全球电动化趋势。全球新能源汽车产业链已经步入高速成长阶段,当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会。

国诚投资解读相关梳理:

1.德方纳米 300769

2021年公司满产满销,现有产能12万吨,其中4万吨曲靖二期建设完成,Q3逐步投产,预计全年出货量达9万吨,此外规划亿纬锂能合资10万吨,宁德时代合资8万吨,我们预计2022年Q3投产,叠加新型铁锂10万吨,产能超40万吨。

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2.科达利 002850

公司产能规划庞大,就近配套锁定核心客户,2H21海外产能开始放量。20年底公司产值超过40亿,目前惠州基地二期产能逐步释放,产值超20亿;宁德和宜宾基地(预计20亿产值)将于今年年底投产,溧阳明年新产能投产,荆门工厂我们预计22年年底投产。

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参考资料:

渤海证券 汽车行业月报:销量环比持续改善,新能源汽车冲量创新高 2021-12-13